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交运汽车行业周报:“一带一路”正式启动,利好铁路板块

发布时间:2014-11-13    研究机构:安信国际证券

本周择要

“一带一路”正式启动,利好铁路板块。11月8日,中国国家主席习近平在北京举行的“加强互联互通伙伴关系”东道主伙伴对话会上发表题为《联通引领发展 伙伴聚焦合作》的重要讲话,并提出了加强互联互通、深化“一带一路”合作的一系列建议,酝酿了一年的“一带一路”国家战略在APEC 期间正式启动。中国宣布,在未来十年中将对外投资1.2万亿美元,出资400亿美元成立丝路基金,利用中国的外汇储备向“一带一路”国家基建项目提供融资,支持中国基建和大型设备出口。丝路基金将以交通基础设施为突破,实现亚洲互联互通的早期收获,优先部署中国同邻国的铁路、公路项目。我们认为中国政府一直积极推荐的高铁相关股份必将受益。中国铁建1186及中国中铁390两个铁路基建巨头预期将受益于“一带一路”规划的巨大政策红利。另外中国南车1766及中国北车6199(两个股份正在停牌),也会收益政策红利,南北车合并已较大概率确定,统一竞标海外高铁项目,进军海外市场。详见第3页“2. 行业点评”。

建议投资者关注中国铁建1186。 “一带一路”规划利好铁路基建股份,特别是中国投资400亿美金的丝路基金,公司所在行业分享政策红利,另一方面,法改委集中批复新建铁路项目,未来增长瓶颈打开,后续有较大增长空间。我们建议投资者积极关注中国铁建1186。

截至12/11一周交运及汽车股表现。我们筛选了91个港股交运/汽车标的以监察交运/汽车行业的表现。截至12/11一周,55个交运股份(600676)平均上升.3%, 36个汽车股份平均上升1.6%,均跑赢大市。港口股份,受益于“一带一路”规划,估值较为便宜的公路股,上扬幅度较大。详见本报告最后两页 “安信国际交运组合股份表现及估值”及 “安信国际汽车组合股份表现及估值”而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的交运及汽车股。

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